Η Κίνα ενισχύει τη στήριξη της χρηματιστηριακής αγοράς μέσω της νομισματικής πολιτικής

Η κεντρική τράπεζα της Κίνας ανακοίνωσε τη Δευτέρα ότι θα αξιοποιήσει τα εργαλεία νομισματικής πολιτικής για τη στήριξη της κεφαλαιαγοράς, την ενίσχυση της ανθεκτικότητας της αγοράς και την τόνωση της εμπιστοσύνης των επενδυτών.

Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας (People's Bank of China, PBOC) ανακοίνωσε ότι θα πραγματοποιήσει την Τρίτη, την τρίτη πράξη στο πλαίσιο της Διευκόλυνσης Ανταλλαγής Τίτλων για εταιρείες κινητών αξιών, διαχείρισης κεφαλαίων και ασφαλιστικές εταιρείες (Securities, Funds and Insurance companies Swap Facility, SFISF), με στόχο να διευκολύνει την πρόσβαση των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων σε χρηματοδότηση και να ενισχύσει τη δυνατότητά τους να αγοράζουν μετοχές.

Σύμφωνα με τη Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας, η πράξη ανταλλαγής θα έχει διάρκεια ενός έτους, με δυνατότητα παράτασης ανάλογα με τις συνθήκες.

Σύμφωνα με την ανακοίνωση, συνολικά 31 εταιρείες κινητών αξιών και διαχείρισης κεφαλαίων έχουν υποβάλει αιτήσεις συμμετοχής στη διευκόλυνση, με το συνολικό ύψος των αιτούμενων ποσών χρηματοδότησης να υπερβαίνει τα 100 δισ. γιουάν (περίπου 14,89 δισ. δολάρια ΗΠΑ).

Το SFISF θεσπίστηκε τον Οκτώβριο του 2024 και επιτρέπει στις επιλέξιμες εταιρείες κινητών αξιών, διαχείρισης κεφαλαίων και στις ασφαλιστικές εταιρείες να χρησιμοποιούν ως εξασφαλίσεις, περιουσιακά στοιχεία, όπως ομόλογα, διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια και μετοχές εταιρειών που περιλαμβάνονται στον δείκτη CSI 300, προκειμένου να αποκτούν ,σε αντάλλαγμα, περιουσιακά στοιχεία υψηλής ρευστότητας, όπως κρατικά ομόλογα και γραμμάτια της κεντρικής τράπεζας. Η διευκόλυνση έχει σχεδιαστεί με στόχο να βελτιώσει την πρόσβαση των συμμετεχόντων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων σε χρηματοδότηση και να ενισχύσει τη δυνατότητά τους να αυξήσουν τις επενδύσεις τους σε μετοχές.

Παράγοντες του κλάδου εκτιμούν ότι η συστηματική εφαρμογή της διευκόλυνσης ανταλλαγής θα συμβάλει στην αποτελεσματικότερη αξιοποίηση των υφιστάμενων περιουσιακών στοιχείων, θα διευκολύνει τη διαχείριση της ρευστότητας σε αγορές όπως αυτές των μετοχών και των ομολόγων και θα παρέχει σταθερή ροή νέας ρευστότητας στην κεφαλαιαγορά, ενθαρρύνοντας έτσι τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις και ενισχύοντας την εγγενή σταθερότητα της αγοράς.

Σε ανακοίνωση που δημοσιεύθηκε τη Δευτέρα, η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας ανέφερε ότι πραγματοποίησε συνάντηση με την Εθνική Διοίκηση Χρηματοπιστωτικής Εποπτείας και την Επιτροπή Ρύθμισης Κινητών Αξιών της Κίνας (China Securities Regulatory Commission, CSRC), κατά την οποία υπογραμμίστηκε η ανάγκη αποτελεσματικότερης αξιοποίησης του SFISF, καθώς και της διευκόλυνσης αναχρηματοδότησης για επαναγορές μετοχών και αύξηση των μετοχικών συμμετοχών.

Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας δήλωσε ότι θα διενεργεί πράξεις στο πλαίσιο του SFISF εγκαίρως, θα διευρύνει τον αριθμό των συμμετεχόντων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, θα μειώσει σε κατάλληλο βαθμό τις προμήθειες ανταλλαγής και θα βελτιστοποιήσει τις ρυθμίσεις σχετικά με τις εξασφαλίσεις και τη λειτουργία του μηχανισμού.

«Θα συνεργαστούμε με τη Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας, προκειμένου να καθοδηγήσουμε τους εμπλεκόμενους φορείς της αγοράς ώστε να αξιοποιήσουν πλήρως τα δύο εργαλεία πολιτικής και να συντονίσουμε τις προσπάθειές μας για τη διασφάλιση της σταθερότητας της αγοράς», δήλωσε στέλεχος της Επιτροπής Ρύθμισης Κινητών Αξιών της Κίνας, απαντώντας σε ερώτηση δημοσιογράφου.

Η διευκόλυνση αναχρηματοδότησης, η οποία θεσπίστηκε το 2024 ως προσωρινό μέτρο, θα αποκτήσει πλέον μακροπρόθεσμο χαρακτήρα. Το επιτόκιο αναχρηματοδότησης στο πλαίσιο της διευκόλυνσης θα μειωθεί από 1,25% σε 1%. Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα καλούνται να τηρούν τις αρχές τιμολόγησης με βάση τις συνθήκες της αγοράς, να καθορίζουν εύλογα τα επιτόκια χορηγήσεων με βάση το επιτόκιο αναχρηματοδότησης και να επεκτείνουν τις χορηγήσεις στο πλαίσιο της διευκόλυνσης.

Σύμφωνα με τα επίσημα στοιχεία, η κεντρική τράπεζα διενήργησε τις δύο προηγούμενες πράξεις στο πλαίσιο του SFISF τον Οκτώβριο του 2024 και τον Ιανουάριο του 2025, συνολικού ύψους 105 δισ. γιουάν.

Παράλληλα, τα δάνεια για επαναγορές μετοχών και αύξηση των μετοχικών συμμετοχών ανέρχονται συνολικά σε περίπου 440 δισ. γιουάν βάσει υπογεγραμμένων συμφωνιών, ενώ περισσότερα από 280 δισ. γιουάν έχουν ήδη εκταμιευθεί, συμβάλλοντας στη χρηματοδότηση των εισηγμένων εταιρειών για δραστηριότητες διαχείρισης της χρηματιστηριακής τους αξίας.

Σύμφωνα με την ανακοίνωση της Λαϊκής Τράπεζας της Κίνας, οι τρεις φορείς θα ενισχύσουν τη στήριξη μέσω πολιτικών μέτρων με στόχο τη σταθεροποίηση της κεφαλαιαγοράς, την ενίσχυση της ανθεκτικότητάς της και την τόνωση της εμπιστοσύνης στην αγορά, ενώ παράλληλα θα βελτιώσουν το πλαίσιο πολιτικής και τους κανόνες εφαρμογής και θα ενθαρρύνουν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να αξιοποιήσουν πλήρως τα σχετικά εργαλεία.

Το στέλεχος της CSRC δήλωσε ότι η Επιτροπή θα διευρύνει το πεδίο εφαρμογής της διευκόλυνσης αναχρηματοδότησης για επαναγορές μετοχών και αύξηση των μετοχικών συμμετοχών από εισηγμένες εταιρείες.

Όπως ανέφερε, η CSRC θα παροτρύνει τις εισηγμένες εταιρείες που έχουν ανακοινώσει σχέδια επαναγοράς μετοχών και αύξησης των μετοχικών συμμετοχών να επιταχύνουν την υλοποίησή του. Παράλληλα, θα καλέσει τις εταιρείες που έχουν υποβάλει αιτήσεις για δάνεια να εντείνουν τις προσπάθειές τους για επαναγορά μετοχών, ώστε να διατηρηθεί η θετική δυναμική που καταγράφεται σήμερα στις επαναγορές μετοχών και να ενισχυθεί η σταθερότητα της κεφαλαιαγοράς.

«Η επαναγορά μετοχών αποτελεί σημαντικό εργαλείο για τις εισηγμένες εταιρείες όσον αφορά τη διαχείριση της χρηματιστηριακής τους αξίας, καθώς και βασικό μέσο για τη σταθεροποίηση των τιμών των μετοχών και τη μετάδοση θετικών μηνυμάτων σχετικά με τις αναπτυξιακές προοπτικές και την εμπιστοσύνη τους», δήλωσε το στέλεχος.

Σύμφωνα με την CSRC, κατά τους πρώτους δέκα μήνες του τρέχοντος έτους, 645 εισηγμένες εταιρείες στα χρηματιστήρια της Σαγκάης και της Σεντζέν ανακοίνωσαν συνολικά 700 σχέδια επαναγοράς μετοχών, συνολικού ύψους 237,7 δισ. γιουάν, ενώ τόσο τα προβλεπόμενα ποσά επαναγοράς όσο και τα ποσά των επαναγορών που πραγματοποιήθηκαν κατέγραψαν ιστορικά υψηλά επίπεδα.